Bolsa, inversiones y finanzas fáciles y con lenguaje sencillo

11 feb. 2014

Ratios para invertir en bolsa (I): El ROA o ROI. Return of Investment.

Bien. Llegamos a un artículo de los  'fundacionales' que la verdad me encanta escribir, porque es difícil que la gente de a pie pueda muchas veces acceder a entender ciertas cosas que parecen muy complicadas pero no lo son. Vamos a hacer una serie de artículos sobre Ratios, en otros sitios dicen que para tontos, aquí lo hacemos para niños..

Financieramente existen unos ratios básicos a tener en cuenta a la hora de analizar una empresa. ¿Que es un ratio financiero? Pues ... una relación, es decir, esa época de tu vida en que  "el 20 % del sueldo te lo fundes en salir de marcha". Pues eso es un ratio : Lo que te fundes / partido tu sueldo. Imagínate que a eso lo llamaras el Ratio de Gastos Sociales. Hala ... pues le pones las tres siglas y ya está ya tienes el supercool RGS... Pero vamos a saber de su utilidad en bolsa....


En el análisis fundamental de una empresa que cotiza en bolsa ha ciertos ratios muy importantes que se leen constantemente: El Return of Assets (ROA) , el Return Of Equity (ROE), El Return of Capital Employed (ROE), El ratio de solvencia, el ratio de garantía.....Salen menos que el EBITDA, pero ahí aparecen.

NOOOOOO!!!!! NO SE ASUSTE!!!!! en realidad son cosas más simples que un mechero, salvo por el tecnicismo con que lo adornan. Así que vamos a nuestras churrería de barrio y vamos a ver que significan estas cosas ordenadamente.

Los ratios los utilizamos todos los día "tres de cada cuatro no fueron..." o solo fuimos la mitad. Cada cuatro yogures dos gratis....etc.

Los ratios ROI, ROCE o ROE son en realidad relaciones que salen de dividir cantidades de la cuenta de resultados  o del balance.

Un balance muy muy sencillo para un ejemplo muy muy sencillo.


Bien hemos puesto usted y yo (fiesé) una churrería la vamos a llamar CHURRALIA S.A., (acabo de ver que existen de verdad, así que les ponemos un link y saludamos al sector que más manejamos en BalanceFacil;  www.churralia.com), su producto estrella es el churro relleno de crema con sirope y va  la cosa viento en popa. Con lo siguiente casi tenemos un balance.


  • ¡¡¡Hemos facturado 1.000.000 de euros!!!! Lo petamos la verdad. 
  • Antes de que nos atice hacienda y de pagar al banco intereses hemos ganado 10.000€.  
  • Pedimos un crédito de 50.000€ para montar el chiringuito
  • Tenemos un local y maquinaria que nos valieron 100.000€ (minichurrería).
  • Nos pagan al contado y no tenemos harina en el almacén casi. La gastamos al día.
  • Debo pasta a los proveedores, 1.000€ 
  • Tengo 50.000€ de la empresa en el banco.
  • Un cliente me ha dicho que me paga mañana 200 porras (40€)
Pues ya está... con eso ya podemos entender ahora todo. Lo utilizaremos para todos los ratios. Quedese con las cosas en negrita por el momento.

ROI  o ROA, es lo mismo. ¿Como de rentable es lo que me gasté?


Tu te compras un jarrón chino y hasta que no lo venda eso no da pasta. Está ahi es bonito... Pero nuestro local y la maquinaria de CHURRALIA hacen que ganemos pasta y los puedo vender (traspasar en idioma de barrio) en cualquier momento. Además tengo 50.000€ en el banco y puedo reclamar más pasta a un cliente (40€). Todo ese dinero, que en realidad el que tengo: en cosas, en derechos de cobro, en el banco... eso son mis activos. Eso es la inversión total, eso es lo que me hace generar 1.000.000 de € al año, pero sobre todo gano 10.000€ de beneficio (antes que que me robe hacienda y pagar intereses al banco). 


100.000€ que metí en local y máquinas
  50.000€ que ya tengo en el banco
         40€ que puedo reclamar
________
150.040€ son mis activos

Pues bien lo que gano (10.000€) al año es el 6% de todos esos activos.... eso es el ROA o ROI. Es decir, 6 de cada 100€ que puse los recupero en un año en dinerito fresco ¿fácil verdad?

Eso con tres siglas y pasado por los 'glamurosos' bolseros es el Retorno de la inversión o Retorno de los activos. O sea, el ROA(Return of Assets) o el ROI (Return of Investment)....

Sencillo verdad.... ¿como es de rentables son loa activos de Telefonica? ¿Y Realia? ¿Y FCC?... 

Los activos de Telefónica, en vez de maquinas de churros, son infraestructuras de fibra óptica, la pasta en el banco, lo que le deben los clientes este mes, los edificios que tiene, las acciones de empresas que tiene etc... Pero en realidad la pregunta de ¿Que es más rentable a día de hoy, gastarse la inversión en una churrería o en infraestructuras de Telefónía, o en comprar casas para luego venderlas como REALIA?

Esperamos que haya entendido el ROI o ROA.... y que cuando lo lea en un informe de bolsa.... diga ...¡Fijate que rentabilidad tiene esta empresa y nadie se fija en ella!

Con esto, el análisis del balance, el PER y precio en Bolsa ya se tiene mucho andado leyéndose 3 folios de una empresa.

Esperemos que haya sido claro todo. No desaproveche oportunidades donde el resto no las ve. 

Piense por usted mismo y mucha suerte  


3 comentarios:

  1. Sumaysigue nos dejo este comentario que con la traidora tablet se borro: "Excelente post, como siempre
    No obstante tenía entendido que el ROA no era lo mismo que el ROI o ROIC, debido a que este último era más parecido al ROCE y que tenía en cuenta la deuda.
    Gracias de antemano por la aclaración."

    Gracias como siempre por comentar y decir que ROA y ROI a efectos practicos es casi lo mismo. Cuestion de ecuaciones. En el proximo post veremos ROE Y ROCE. Que es el mismo perro, con el mismo collar, pero visto desde ojos distintos.

    ResponderEliminar
  2. hola disculpa como es la ecuacion para decir 6 de cada 100 lo recuperas en un año?

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Hola! Sį, por lo general los porcentajes financieros tienen caracter anual.

      Eliminar

Puedes comentar lo que quieras, pero hemos nos vemos obligados a moderar porque no nos gusta que nos planten abogados en la puerta. Eso incluye que no publicamos información de carácter confidencial o de carácter reservado, como informaciones que pueden dar indicio de la cercanía al concurso o a la suspensión de pagos de una empresa, ni otra que pueda inferir en una indefensión de la empresa de cara a sus deudores y acreedores.

Para el resto de comentarios: lo que quieras abajo.